南海音乐家李旭东创作音乐“楼东怨”,由其女李月英演唱。这时在拍摄电影的银汉公司人员被歌声所吸引,并邀请李月英加入银汉公司。李月英与杨倚云在合作中产生了感情,但杨倚云在乡下已有妻室,为了不影响李月英的前程,杨倚云毅然离开了李月英。