秦亡,楚汉互争天下,西楚霸王项羽(尚长荣 饰)神勇而寡谋,且刚愎自用,听信汉军元帅韩信(蓝天 饰)派来诈降的李左车(李军 饰)之言,不顾众将与爱妃虞姬(史依弘 饰)劝阻,起兵伐汉,率大军直入九里山,中韩信诱兵之计,陷入十面埋伏,被困于垓下汉营又命军卒学作楚歌,楚将楚兵闻之,以为汉军已得楚地,皆动思乡之念,大部离散。 项羽知大势已去,抚骓长叹,慷慨悲歌;虞姬置酒舞剑,噙泪相慰。汉军四面攻来,项羽欲携虞姬突围;虞姬恐误其行,持剑自尽。项羽败至乌江,无颜归见江东父老,遂自刎。楚终为汉所灭。