清末,革命党为了准备举行武装起义,而筹集了一批购买枪支的珠宝,派同盟会员志仁运出国外,并请来武林高手余精武护送清廷暗中跟踪,江湖人事也在关注。精武途中救了被恶霸铁头欺负的黔英姑娘,其实黔英是清廷派来跟踪他们的。一行人来到滇南镖局,被阴险的总镖头镇西南扬威陷害。幸得老叫化和叫化女转移了珠宝。一场恶战,精武将敌人消灭。可这时清军赶到,被志仁和精武感动的黔英,在良知的驱使下,放了他们。